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证券机构养殖板块将促正邦科技2015年业编制

2020-11-19 12:02:09 | 来源: 饮食

证券机构:养殖板块将促正邦科技2015年业绩大幅增长

■顺势而为,打造农资服务平台:3月4日,公司发布了收购方案。

子公司正邦(香港)贸易以现金收购正邦生化100%的股权。正邦生化2013年归属于母公司净利润5290万,承诺未来三年扣非归属母公司净利润累计不低于1.65亿元。

在土地规模化经营加速,农资整合并购的时代背景下,公司将以生化为基础,转型种植服务商。正邦生化旗下已有百美达、谷粒多2个以提供种植大户服务为导向的植保服务公司,为种植户提供种子、农药、化肥等农资产品组合及机插秧、打药、收割等一系列保姆式的产品与服务。农药板块上市后,将借力资本市场加速公司农资平台的发展。

■养殖板块:迎来 行业周在市第六医院眼科病房里见到小杰时期+公司经营 双拐点:1、行业周疑似被骂女子现身:我不想跟你一般水准期拐点:

我们认为猪肉价格预计将在4、5月份重新进入上升通道,7月份之后加速上涨概率较大。2、公司经营拐点:年是公司战略布局时代,正邦后起直追,3年成为养殖第一集团军团公司。从2014年开始,公司已开始进行精细化管理,经营效率大幅提升,单头盈利出现好转。公司正常运营的养殖场,养殖成本单头已降至约13元/公斤,较好的猪场已降至约12元/公斤。我们认为随着公司精细化管理水平提高,公司盈利能力提升将逐步显现。预计公司年实现生猪出栏量为120万头、220万头、260万头。公司业绩弹性也将充分受益于行业反转及经营效率提升。

■估值及投资建议:我们预计公司14/15/16年归属于母公司净利润0.39/4.4/5.3亿元,对应EPS为0.07/0.75/0.89元(15、16年为生化资产并表后)。我们认为公司农资板块未来整合空间大,养殖板块迎来 行业+公司 双拐点,同时公司积极拥抱互联,我们给予 买入-A 投资评级。目标市值100亿,目标价16元。

■风险提升:行业反转不达预期;销量不达预期。

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